中国管制磷化铟！全球AI芯片供应链遭重击！

根据路透社报道，随着中国管制磷化铟（InP）出口，恐冲击 AI数据中心建设进度。近期美国总统特朗普率领商业代表团前往中国，Coherent CEO Jim Anderson亦在参访团中，意味着磷化铟等材料已成为中国的重要贸易武器。

报道引述三位知情人士的话指出，Anderson此行部分目的是向中方反映磷化铟出口许可审批延迟的问题。

中国自2025年2月便对磷化铟实施出口限制，过去业界与企业高层多次警告，这项限制措施可能干扰全球AI数据中心的建设进程。除了磷化铟外，中国亦对多项稀土材料祭出出口限制，并对全球汽车、半导体及航空供应链造成冲击。

顾问公司Albright Stonebridge Group合伙人Paul Triolo表示，中国在打造更精细化的「材料瓶颈」（ materials chokepoint ）。与其直接禁止光子产品出口，中国更可能透过放慢或附加条件的方式管制上游化合物、基板材料与金属的出口，这些正是决定光模组生态系能否快速扩产、满足超大型云端服务供应商需求的关键因素。

根据美国地质调查局（USGS）数据，截至2024年，中国仍是全球最大的铟（Indium）生产国，占全球总产量约70%。

「磷化铟出口许可是目前面临最重大的挑战。」全球第二大磷化铟基板供应商、Coherent主要供应商之一AXT指出，公司大部分磷化铟基板产能位于中国，其中国子公司直到去年6月才取得首批出口许可证，目前仍累积大量待交订单。

SemiAnalysis分析师Konrad Wang认为，中国的出口管制影响并不仅限于AXT或Coherent，而是已经波及整个光通讯供应链。即便Lumentum已将产能扩大四倍，目前订单仍一路满到2028年。

同时，台湾地区的全新光电和联亚光电也因AXT出口许可延误，面临磷化铟基板供应中断问题。

出口管制磷化铟出口效应扩大，6吋晶圆价格已暴涨250%

自中国开始对磷化铟实施出口管制以来，6吋磷化铟晶圆平均价格已暴涨约250%，从原本水准上升至每片5,000美元。知情人士透露，至少两家美国大型光子晶片制造商已向产业组织寻求协助，希望加快出口许可取得流程。

另一方面，美国光通讯业者也积极寻找替代方案，包括自行生产磷化铟基板，以及向住友电工（Sumitomo）等日本供应商采购，但新增产能的速度有限，因为新工厂从建设到投产通常需要两至三年时间。

Coherent于5月表示，计划在德州厂扩建磷化铟晶圆产能，今年将产能提升一倍，预期2027年底前再次将产能扩大超过一倍；联亚光电则于4月与住友电工签署长期磷化铟供应合约，以降低供应风险。

住友电工回应，截至目前，中国的磷化铟出口管制尚未对其生产造成影响。据悉，住友电工生产的大部分磷化铟基板都优先供应自家内部需求，流向外部市场的供应量有限，全球市场仍处于供不应求状态。