片式多层陶瓷电容器（Multi-layer Ceramic Capacitors，MLCC），又称多层片式瓷介电容器，由于其具有体积小、电容量大、频率特性好、稳定性高等优点，被广泛应用于各种电子设备中。2023 年受行业景气度滑坡及消费类电子疲软因素影响，下游需求放缓，导致国内 MLCC 企业业绩下滑，2023 年下半年终端市场的恢复比较明确，预计 2024 年 MLCC 行业复苏仍将继续延续。
图源天利控股集团
①下游行业需求逐步复苏，MLCC 市场低速稳步增长
2023 年全球经济整体呈现弱复苏态势，电子产品行业景气度有所回升，包括手机、笔记型电脑在内的消费电子产品的订单需求从第二季度起开始缓慢回升，消费电子等下游行业需求逐步复苏。自 2023 年年中开始的去库存化和产能调节，MLCC 产业的库存水平趋于正常，下游拉货也开始逐月缓慢增长，产业谷底已经过去，行业有望迎来一个相对温和的复苏。全球MLCC 市场，尽管增长速度不如以往，但仍呈现出低速稳步增长的趋势。
国内多家 MLCC 企业进行新建/扩产建设，进行产品线生产布局。由于下游市场需求持续疲软，行业景气度触底，下游终端客户对价格较为敏感，产品价格承压，同时国内企业产能扩充，供给增加，同时导致价格竞争激烈。
国内企业开始追求差异化竞争，瞄准高附加值高端MLCC产品，如车规级MLCC，加大材料研发和产品开发力度，开发多品类、多型号的产品，扩大产品市场应用领域。
人工智能领域的爆发式增长，包括AI服务器、AI PC 和 AI 智慧手机等的普及，为MLCC市场带来了新的增长点。首先，尤其是具备AI计算能力的手机的出现，有望在未来引发一波换机潮，进一步推动 MLCC 需求的增长。其次，芯片算力的不断提升也增加了对存储的需求，为 MLCC 市场提供了更多的发展机会。此外，第三代半导体方案的加速渗透，特别是在电动汽车、资料中心、可再生能源、工业电源以及快速充电器╱适配器等市场的应用，也带动了包括高阶 MLCC 在内的相关产品的增长。
下面对国内 10 家 MLCC 上市企业的 2023 年年报汇总，供大家参考。
表 国内 10 家 MLCC 上市企业 2023 年业绩情况
制表：艾邦智造，数据来源：各公司年报，截至4月30日
各公司业绩增长及下降的详细情况如下。（序号不代表排名）
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1.风华高科（000636）
2024 年 4 月 16 日，广东风华高新科技股份有限公司（风华高科，证券代码：000636）发布 2023 年年度报告，报告显示，得益于下游终端市场企稳逐步回暖，新能源、汽车电子等强劲的国产化需求带动，风华高科产品应用领域持续拓展，客户资源稳步扩大，主营产品产销量同创历史新高，同比分别增长 36.77%、32.82%，达到 7,561.69 亿只和 7,525.77 亿只。2023 年全年实现营业收入 42.21 亿元，同比增加 8.97%，实现归母净利润 1.73 亿元，同比减少 46.99%，实现归母扣非净利润 1.50 亿元，同比增加 149.95%。产能利用率方面，2023 年以来，风华高科主营产品 MLCC、片阻产能利用率呈现持续恢复态势，目前产能利用率处在较高水平，主营产品市场需求及产销逐步拉升，但产品价格仍处在低位运行。
2023 年，风华高科主营产品阻容感产销量同比大幅提升，其中电阻产销量创历史新高。MLCC 创近两年月销售新高，电感创单月销售历史新高，电阻单月接单数量首次突破 500 亿只，年销售数量创历史新高。主营产品应用实现从消费级向工业级、车规级推进，整体特殊品、高端品累计发货额同比持续提升，汽车电子、通讯、工控行业销售金额同比增长 13%、24%、2%。
产品研发方面，2023 年，风华高科完成多款车规级高端 MLCC 产品的研发，部分产品已通过车规体系认证，并实现销售。完成多款5G 用 MLCC 产品的研发，并实现销售。高端电子元件用部分瓷粉和浆料已实现自主化供应，并实现样品交付。已完成多款车规级安规瓷介电容产品研发并实现销售。祥和工业园高端电容基地建设项目一期已全线拉通并达产，产线与工艺稳定，主要生产车规、工控、高容等高端产品；三期于2023年3月份进入投产阶段，产能逐步建设释放，定位工控及通讯市场，主要投产工业级、消费级高容、中高压等产品，已有部分产能释放并向客户批量供货，并持续爬坡释放新增产能。
2.三环集团（300408）
2024 年 4 月 27 日，潮州三环（集团）股份有限公司（三环集团，证券代码：300408）发布 2023 年年度报告，报告显示，2023 年，三环集团实现营业收入约为 57.27 亿元，比上年同期增长 11.21%，其中，电子元件及材料业务营业收入约为 21.96 亿元，同比增长 50.32%；营业利润约为 17.77 亿元，比上年同期增长 7.00%；归属于母公司所有者的净利润 15.81 亿元，比上年同期增长 5.07%。报告期内，三环集团加大研发投入，研发投入金额达 5.46 亿，同比增长 20.71%，占营业收入比例为 9.53%。
2023年，深圳三环搬迁至自建的三环科技大厦，成都研究院正式封顶，苏州研究院正如火如荼地建设中。三环集团开发适用于汽车电子、工业控制等苛刻应用环境的高可靠性高容 MLCC，满足下游客户在此类高端规格上的需求，目前产品已通过车规体系认证，进入汽车供应链，建立合作的客户及供应的规格、数量均逐步提升中。2024 年，三环集团将继续加大 MLCC 产品技术研发投入，持续提升产品工艺技术水平和质量管控水平，开发具有小尺寸、高精度、高可靠性、高容、高压等特性的产品，扩大产品市场应用领域，加速各地基建工程的建设，有序规划各产品线的生产布局等。
3.天利控股集团（00117.HK）（宇阳科技）
2024年4月26日，天利控股集团有限公司（天利控股集团，证券代码：00117，全资子公司深圳市宇阳科技发展有限公司）发布2023年报，报告显示，截止至2023年12月31日止全年度，天利控股集团实现营业收入约为4.88亿元人民币，同比增长35%，毛利为7786.9万元，同比增长394.34%，截至2023年12月31日止年度的总毛利率为16.0%，较截至2022年12月31日止年度增加11.6个百分点。全年公司拥有人应占亏损约为人民币2.22亿元，而去年的亏损为人民币6385万元。2023年天利控股集团产生研究及开发成本人民币6530万元，较2022年度增加人民币900万元。
天利控股集团MLCC分部销售量同比上升超过35.1%，但由于国内多家同行产能扩充，供给增加，导致价格竞争激烈，天利控股集团产品平均价格亦下降了约8.3%，2023年MLCC业务营收达4.415亿元人民币，同比增长23.8%，由于生产组合的改进以及成本控制，毛利率从去年的3.1%上升至2023年度的7.1%，尽管收入上升的幅度较销售量上升幅度为小，但由于市场见底回升，2023年下半年的销售收入比2023年上半年环比上升27.3%，比2022年下半年同比上升41.9%。滁州新工厂已于2023年1月正式投产，东莞新工厂则将于2024年第二季正式投产。老工厂同时运行使集团短期内运营承压，但随着两个新基地均建成并稳定运行之后，天利控股集团的产能将大幅提升，产品结构进一步优化，毛利和现金流将会正常化，行业竞争力也将随之提高。
4.火炬电子（603678）
2024年03月19日，福建火炬电子科技股份有限公司（简称：火炬电子，证券代码：603678）发布2023 年年度报告，报告显示，2023 年火炬电子实现营业总收入 350,359.41 万元，同比下降 1.55%，主营业务收入主要来源于以电容器为主的生产和销售业务，受行业景气度滑坡及消费类电子疲软因素影响，下游需求放缓。实现归属于母公司股东的净利润 31,838.12万元，同比下降 60.27%。归属于母公司股东权益 541,573.16 万元，较期初增长 2.55%。火炬电子拥有泉州、广州、成都、厦门多处研发中心，提升自研产品核心竞争力，2023 年投入研发费用 14,487.56 万元，同比增长 35.44%。
火炬电子自产元器件业务实现销售收入 112,401.19 万元，同比下降 23.83%，包括：①火炬电子成熟产品包括片式多层陶瓷电容器、引线式多层陶瓷电容器、多芯组陶瓷电容器、脉冲功率陶瓷电容器、钽电容器、超级电容器等多系列产品；②天极科技微波芯片电容器、薄膜电路、薄膜无源集成器件、微波介质频率器件四类产品；③福建毫米各类电阻及衍生产品。
5.鸿远电子（603267）
2024 年 3 月 26 日，北京元六鸿远电子科技股份有限公司（鸿远电子，证券代码：603267）发布 2023 年年度报告，报告显示，2023 年公司实现营业收入 167,584.90 万元，较上年同期下降 33.02%，其中，自产业务实现收入 91,950.02 万元，较上年同期下降 33.03%，主要系核心产品瓷介电容器销售收入下降 38.10%所致；代理业务实现收入 74,133.98 万元，较上年同期下降 32.85%，主要系部分核心客户受外部环境影响需求减少所致。2023 年鸿远电子实现归属于上市公司股东净利润 27,233.18 万元，较上年同期下降 66.15%。
电子元器件行业下游市场景气度较弱，客户需求持续低迷，自产业务项下的核心产品高可靠瓷介电容器销量减少且价格下降，叠加代理业务主要客户销售收入下滑，使得鸿远电子营业收入较上年同期下降 33.02%。2023 年，鸿远电子创新中心暨企业总部项目开工建设，鸿远创新研究院成立，鸿远电子加大了拓展微处理器、微控制器及配套集成电路、微波模块以及微纳系统集成陶瓷管壳等新业务的投入，鸿安信生产线建设完成，具备了微纳系统集成陶瓷管壳的设计、生产能力。
6.达利凯普（301566）
2024 年 4 月 29 日，大连达利凯普科技股份公司（达利凯普，证券代码：301566）发布 2023 年年度报告，报告显示，2023 年全年达利凯普的营业收入金额约为人民币 3.46 亿元，同比减少 27.52%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.12 亿元，同比减少 33.77%。
达利凯普的营业收入主要来自于瓷介电容器的研发、生产和销售，2023 年瓷介电容器营业收入占比达 99.09%。2023年全球半导体设备出货量增速放缓导致上游射频电源需求增速有所下降，受整体行业因素影响，达利凯普 2023 年度业绩同比下降。
7.宏达电子（300726）
2024 年 4 月 16 日，株洲宏达电子股份有限公司（宏达电子，证券代码300726）发布 2023 年年度报告，报告显示，2023 年国内经济环境回暖，但宏达电子所处行业的中下游需求尚未完全修复，客户项目进度变化、对成本控制要求提升等原因也对营收规模造成了一定影响，报告期内，宏达电子实现营业收入 170,620.74 万元，较上年同期减少 20.94%；实现利润总额 59,958.96 万元，较上年同期减少 45.24%。实现归母净利润 47,174.02 万元，较上年同期减少 44.61%。毛利率达 59.37%，比上年同期减少 7.23%。2023 年元器件营收占总营业收入的比例为 81.66%，模块及其他产品营收占比为 18.34%。
2023 年，宏达电子募投项目之一的成都研发中心完成建设并开始投入使用，目前在成都建设的产业园区共建成了 11 栋产研一体厂房，已入驻了几家主要从事计算机嵌入式板卡、射频微波芯片、组件等新一代电子信息技术产品的研制和生产的子公司。
8.利和兴（301013）
2024 年 4 月 24 日，深圳市利和兴股份有限公司（利和兴，证券代码：301013）发布 2023 年年度报告，2023年国内经济社会全面恢复常态化运行，消费呈现良好恢复态势，公司生产经营情况整体趋势向好，利和兴实现营业总收入 46,983.40 万元，同比增长 53.27%；归属于上市公司股东的净利润为 -3,773.40 万元，同比增长 8.76%。2023 年研发投入4,613.94 万元，占全年营业收入 9.82%。2023 年国内经济社会全面恢复常态化运行，消费呈现良好恢复态势，利和兴电子元器件销售收入规模取得了较大增长，实现销售收入 6173 万元，同比增长 590.20%，占营业收入比重 13.14%，毛利率比上年同期增长 10.26%。
利和兴自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售，致力于成为新一代信息和通信技术领域领先的智能制造解决方案提供商，于 2020 年 12 月投资设立了利和兴电子，进入电子元器件领域。历时三年多，利和兴电子完成了产线建设、产品试产、小批量生产，并在 2023 年实现了常规产品量产。利和兴电子主要生产销售的产品包括高频常规系列 MLCC、高频中高压系列 MLCC、X7R 材料常规系列 MLCC、X7R 材料中高压系列MLCC、多芯组瓷介电容器、X2Y 滤波器，未来在产品定位上，利和兴电子仍将坚持差异化策略，重点开发高附加值的中高压产品、高频微波产品等。目前，MLCC 产品目前产能利用率较高，目前在手订单充足。
9.昀冢科技（688260）
2024 年 4 月 24 日，苏州昀冢电子科技股份有限公司（昀冢科技，证券代码：688260）发布 2023 年年度报告，报告显示，2023 年昀冢科技实现营业收入 52,489.55 万元，较上年同期上升 13.35%，主要受益于消费电子、汽车等下游行业复苏，终端市场景气度及需求上升，导致营业收入增加；归属于上市公司股东的净利润为 -12,613.89 万元，较上年同期下降 85.18%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-13,093.17 万元，较上年同期下降 80.26%。2023 年研发投入 10,642.94 万元，同比增加 37.32%。
报告期内，MLCC（片式多层陶瓷电容）业务仍处在研发及试产阶段，使得材料、人力、折旧等期间费用大幅增加。昀冢科技MLCC 产品于 2023 年第四季度正式量产，并从组织建设、产品设计、制程开发、品质检测和性能认证等多个方面进行深耕细作。2024 年，将继续加大材料研发和产品开发力度，向小尺寸、高容值方向投入研发精力，力争尽早达到国内 MLCC 行业技术领先行列。其次，因应新能源汽车行业的蓬勃发展，建立 IATF 16949 汽车质量管理标准体系，并按照汽车电子协会 AEC-Q200 的标准开发量产车规 MLCC 产品。
10.信维通信（300136）
2024 年 4 月 24 日，深圳市信维通信股份有限公司（信维通信，证券代码：300136）发布 2023 年年度报告，2023 年实现营业收入 754,764.57 万元，较上年同期下降 12.13%；实现归属于母公司的净利润 52,140.31 万元，较上年同期下降 19.65%。2023 年全年毛利率为22.07%，较去年同期提升了 0.26 个百分点。截至目前，消费电子依然是信维通信主要收入来源，行业的周期性压力影响短期内的经营业绩波动。
被动元件方面，信维通信持续完善深圳-日本-韩国-常州-益阳多地国际化研发体系及高端人才梯队建设，瞄准被动元件高端定位，成功开发多品类、多型号的高端电阻及 MLCC 产品。在陶瓷材料上，信维通信具备陶瓷粉体、配方粉的研发能力，2023 年新增申请 MLCC 专利 34 件，电阻专利 11 件，目前，MLCC 产品已进入试产阶段，由全资子公司信维通信 （益阳）有限公司负责 MLCC 产品技术开发、生产和销售。
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推荐活动1：【邀请函】第三届高端片式多层陶瓷电容器（MLCC）产业论坛（深圳 8月27日）
地址：深圳市宝安区沙井路118号
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序号
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暂定议题
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MLCC行业现状及技术发展趋势
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车载用MLCC技术展望
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3
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高容量、超微型MLCC的关键技术研究
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4
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超微型高容 MLCC 用介质材料的开发
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5
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超薄层大容量MLCC用纳米钛酸钡陶瓷的研发和产业化
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6
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MLCC用高纯纳米电子级二氧化钛制备关键技术研发
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7
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柔性端子MLCC的设计与软端材料优化
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8
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MLCC用内/外电极浆料成分及性能研究
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9
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MLCC 电极浆料与介质烧成匹配性研究
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10
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玻璃粉体系对MLCC瓷粉及电极浆料性能的影响
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11
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稀土元素掺杂对钛酸钡陶瓷介电性能的影响研究
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12
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MLCC电极用超细金属粉体的研发与改性
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13
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MLCC高端关键生产装备解决方案
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14
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MLCC浆料自动化生产线
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15
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MLCC超薄瓷片制备技术
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16
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MLCC精密叠层工艺技术研究
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17
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MLCC端电极低温烧结技术
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18
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MLCC用高速外观检测自动分选装置
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19
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MLCC性能测试与可靠性评估
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20
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MLCC 抗弯曲强度研究与应用
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注意：每位参会者均需要提供信息；
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原文始发于微信公众号（艾邦陶瓷展）：10家国内MLCC上市公司2023年业绩报告
